Великий криптовалютный бум 2017 года привлек внимание инвесторов со всего мира к миру цифровых активов. За три месяца с сентября по декабрь цена биткоина выросла на 1300%.
В то же время другие токены показали еще более внушительные результаты. Ethereum увеличил свою стоимость на более чем 9000%, а Ripple (XRP) вырос на 36 000%. Эти впечатляющие цифры свидетельствуют о том, что альткоины способны демонстрировать более серьезный рост, чем первая криптовалюта биткоин. Однако, такой рост может смениться резким падением.
Инвесторы стремятся понять циклы рынка криптовалют, так как это может предоставить им возможность получить более высокие инвестиционные доходы. Многие из них предполагают, что после долгожданного халвинга биткоина в следующем году, мы столкнемся с новым взлетом цены биткоина, и готовятся, инвестируя в альткоины, которые, по их мнению, могут снова превзойти рост биткоина. Таким образом, они могут потенциально воспользоваться общим ростом криптовалютного рынка.
Способность альткоинов превзойти биткоин в условиях значительного роста цен можно объяснить несколькими факторами.
Во-первых, альткоины часто предлагают уникальные функции, многие из которых стремятся улучшить биткоин, что делает их привлекательными для инвесторов. Например, один из первых популярных криптопроектов, который по-прежнему актуален – Litecoin, предлагает более быстрые времена транзакций и более низкие комиссии, чем биткоин.
Ethereum предоставляет децентрализованную платформу для создания и реализации смарт-контрактов и децентрализованных приложений (Dapps), а также уже существует множество значительных сетей второго уровня, построенных и используемых на Ethereum.
Во-вторых, альткоины часто имеют меньшую рыночную капитализацию, чем биткоин, что делает их более волатильными и подверженными значительным ценовым колебаниям. Хотя такая волатильность может быть рискованной для инвесторов, она также предлагает потенциал для значительных доходов.
Биткоин и альткоины: корелляция
Исторически доминирование биткойна на рынке криптовалют, составляющее более 45% от общей капитализации рынка, привело к тесной корреляции между ценами биткойна и альткоинов. Хотя в последние годы отношения между биткойном и альткоинами ослабли, многие альткоины все еще следуют за движениями цены биткойна.
Однако, когда проект отклоняется от корреляции и показывает рост в условиях падения рынка, это придает ему значительное преимущество, поскольку люди считают его недооцененным. В последующем цикле роста они будут склонны диверсифицировать свои инвестиции в этот проект, поскольку исторически он показал хорошие результаты в подобных ситуациях в прошлом.
Почему альткоины следуют за биткоином?
Когда Биткоин испытывает значительный рост цены, это часто сигнализирует о повышенном доверии инвесторов к общему рынку криптовалют. Увеличение доверия инвесторов – это ключевой фактор, который может повлиять на альткоины.
Один из показателей такого настроения – индекс страха/жадности. Это способ измерить движения криптовалютного рынка и определить, имеют ли монеты справедливые цены. Теория основана на логике, что избыток страха приводит к падению цен криптовалют, а избыток жадности – к обратному эффекту.
Это может заставить инвесторов стать более бычьими по отношению к альткоинам, что в свою очередь может привести к увеличению спроса и росту цен.
Эффект FOMO
Страх упустить возможность и реализовать прибыль, или другими словами (FOMO), является распространенным явлением на рынке криптовалют и играет важную роль. Когда цена биткоина начинает стремительно расти, некоторые инвесторы могут беспокоиться о том, что упускают потенциальную прибыль и начинают искать альтернативные инвестиции на рынке криптовалют, включая альткоины.
Также, если инвестор продает, даже со значительной прибылью, и продолжает следить за дальнейшим ростом цен, он видит, что не смог реализовать максимум. Это почти всегда так и он становится более склонным к риску в следующий раз, или даже делает инвестицию с мыслью вернуть то, что потенциально потерял.
Когда биткоин испытывает значительный рост цены, это может заставить инвесторов искать возможности в других криптовалютах, включая только с мыслью “Я вложу только полученную прибыль, как бы то ни было”, что увеличивает спрос и цены. Часто происходит успех, которого эти инвесторы никогда раньше не испытывали, из-за того, что они не подвергались подобному риску, что запускает спиральный эффект, меняющий их отношение к риску.
Влияние СМИ
Повышение цены биткойна всегда привлекает значительное внимание СМИ, что может привести к увеличению числа людей, заинтересованных в криптовалютах в целом, в короткий срок, что влияет как на спрос, так и на предложение.
Некоторые трейдеры и инвесторы используют технический анализ, чтобы “предсказать” движения цен на рынке криптовалют. Когда биткойн испытывает значительный рост цены, это может сигнализировать о изменении рыночного настроения, что может привести к изменениям в технических индикаторах, которые трейдеры используют для принятия инвестиционных решений.
Это, в свою очередь, может также привести к увеличению спроса на альткоины, которые считаются недооцененными или имеют сильные технические показатели на данный момент.
Поведение крупных инвесторов
Когда популярные трейдеры и инвесторы, чьи портфели находятся под постоянным наблюдением, покупают большое количество криптовалюты и делятся этим с аудиторией, это может создать приток новых инвесторов, подогреваемых FOMO, и принцип заключается в том, что последние остаются обманутыми. Мошеннические пампы криптопроектов с рыночной капитализацией ниже топ-20, которые крайне легко манипулировать, работают похожим образом.
Некоторые трейдеры также могут использовать биткоин в качестве хеджа или отправной точки для торговли другими криптовалютами. Когда биткоин испытывает значительный рост цены, это может создать возможности для трейдеров заработать, покупая и продавая альткоины на основе своих новых/собственных торговых стратегий.
Биткоин обладает сильным сетевым эффектом, что означает, что его принятие и использование в качестве средства сохранения стоимости и средства обмена создали самоподдерживающийся цикл, делающий его более ценным со временем.
Однако по мере роста криптовалютного рынка другие альткоины также принимают и развивают свои собственные сетевые эффекты. Когда биткоин испытывает значительный рост цены, это может привлечь больше внимания к рынку криптовалют в целом и создать возможности для других альткоинов завоевать рыночную долю и расти дальше.
Плюсы и минусы инвестирования в альткоины
Инвестирование в альткоины может предложить значительные преимущества, такие как потенциал для получения более высоких доходов и диверсификация портфеля криптовалют. Однако инвестирование в альткоины также несет значительные риски. Они часто более волатильны, с ценами, колеблющимися быстро в ответ на рыночные движения.
Кроме того, многие альткоины относительно новы и не проверены, без гарантии успеха. Отсутствие регулирования на рынке криптовалют также означает, что инвесторы могут быть подвержены риску мошенничества или манипуляций на рынке. Не все альткоины созданы равными образом. Многие из них являются просто мошенническими схемами или схемами “pump and dump”, созданными для обмана инвесторов.
Необходимо проводить тщательное исследование перед инвестированием в любые альткоины и быть осторожными по отношению к проектам, обещающим нереалистичные доходы или имеющим сомнительную репутацию – если что-то кажется слишком хорошим, чтобы быть правдой, даже в криптовалюте, скорее всего это так и есть.
